Postgraduaat financieel management

Deze sessies hebben als objectief om jou een diepgaand inzicht te geven in het gebruik van management accounting informatie voor strategische bedrijfsdoelstellingen. We bespreken besturingssystemen die ervoor zorgen dat jij en je collega's deze strategische doelstellingen kunnen nastreven. Een tweede onderdeel is kostenbeheersing, waarbij we zowel strategisch als operationeel activity-based management behandelen. Tot slot zetten we deze concepten en inzichten ook in binnen budgetteringstoepassingen om bestaande management controlesystemen verder te optimaliseren.

Bedrijfsstrategie

In deze module gaan we dieper in op het belang van strategie, op een aantal basisconcepten van strategie en op de noodzaak van een strategische analyse. Verder wordt er ruime aandacht besteed aan het formuleren en het uitvoeren van een effectieve strategie, het meten van de gewenste resultaten en het globaal evalueren van de strategie om tijdig bij te sturen. Tot slot wordt er ook dieper ingegaan hoe je met strategie omgaat in turbulente tijden.

Door het volgen van deze module ben je in staat om strategie in een breder perspectief te zien. Strategisch management is niet louter een zaak van het management maar is een bedrijfsproces en -cultuur waarbij alle geledingen binnen de organisatie met de neuzen in dezelfde richting elk hun rol spelen en hun stuk van de strategische puzzel invullen. Dit vak rijkt een aantal praktische handvaten aan en het nodige inzicht om dit proces concreet te gaan implementeren. Bovendien komen er veel praktische cases aan bod waarbij de cursisten worden aangemoedigd om mee te denken.

Over de docent

Strategisch management accounting

Deze cursus geeft een diepgaand inzicht in het gebruik van de informatie van management accounting voor strategische doelstellingen van een onderneming. Hierbij besteden we aandacht aan kostprijscalculatie en kostenbeheersing vanuit het perspectief van zowel traditionele kostprijssystemen als ABC-systemen. Ten slotte bespreken we vanuit een managementoogpunt de toepassingen van Life Cycle Costing en Transfer Pricing voor multinationale ondernemingen.

Over de docent

Budgettering

Budgettering en managementrapportering vormen belangrijke hoekstenen voor een verantwoorde besluitvorming in een onderneming. In deze cursus leggen we de focus op het budget als performance management tool. Naast concrete aspecten van de budgetteringscyclus (masterbudget, verschillenanalyse enz.) leggen we ook de link met de ondernemingsstrategie, het operationeel plan en de rapportering.

Over de docent

Het opleidingsonderdeel financiële analyse stelt jou in staat om de financiële prestaties van een organisatie te beoordelen, zowel wat betreft de kwaliteit/soliditeit van de balans of financiële structuur, als de kwaliteit van de resultaten (winstmarge, cashflow en rendabiliteit). Dit leer je aan de hand van een diepgaand inzicht in de opbouw en samenstelling van een jaarrekening en via kritisch gebruik van diverse technieken van financiële analyse. Je leert onderbouwde aanbevelingen formuleren om het financiële beleid van een organisatie bij te sturen.

Financiële analyse

De meeste Belgische ondernemingen publiceren jaarlijks hun jaarrekening. Hoe interpreteer je deze boekhoudkundige informatie om de financiële situatie juist te beoordelen?

Tijdens deze lessen reiken we hulpmiddelen aan om onder meer volgende vragen te beantwoorden:

• Zijn de commerciële activiteiten voldoende rendabel?
• Heeft de onderneming voldoende geldmiddelen om haar schulden op korte en lange termijn terug te betalen?
• Biedt de onderneming voldoende bescherming aan de schuldeisers?

Aan de hand van een case lichten we deze vragen praktisch toe.

Over de docent

Je verwerft in het opleidingsonderdeel bedrijfsfinanciering inzicht in financiële markten en producten voor de financiering op korte en lange termijn van organisaties. Je verkent de moderne technieken voor de waardering en de verwerving van activa. Je leert gegevens over de financiële markten verzamelen en analyseren.

Je leert vervolgens de activa of vermogens te beheren in het gedeelte asset management. Daarnaast leer je ook de beleggingsportefeuille van een organisatie kritisch te beoordelen.

Verwerving financiële middelen

In dit onderdeel bestuderen we de wijze waarop ondernemingen hun activiteiten kunnen financieren. We doen dit vanuit het standpunt van de onderneming (eigen vermogen versus vreemd vermogen, de fasen in de ontwikkeling van het bedrijf, kredietvormen, contractuele eigenschappen van kredieten), vanuit de invalshoek van de financiële instellingen (kredietverstrekking, maatregelen ter beheersing van kredietrisico, kredietrisico meten) en vanuit het oogpunt van de investeerder (rating agentschappen, eigenschappen van verschillende instrumenten).

Je krijgt inzicht in de gepaste financieringsvorm voor verschillende investeringen en in de te onderhandelen onderwerpen met de kredietverstrekker.

Over de docent

Bedrijfskapitaal- en thesauriebeleid

Bij financieel management wordt het belang van een goed beheer van het werkkapitaal vaak onderschat. Nochtans moeten de geldstromen gelieerd aan het bedrijfskapitaal, geoptimaliseerd worden. Dit gebeurt met het oog op het beheersen van het geïnvesteerd vermogen en het managen van de financiële risico's hieraan verbonden.

We besteden aandacht aan:

• de betekenis van een goed beheer van het werkkapitaal binnen het geheel van een goed financieel beleid;
• de operationele kasstromen binnen de onderneming en hoe die interageren;
• de componenten van het bedrijfskapitaalbeleid: kredietmanagement, voorraadbeheer en leveranciersbeheer;
• de belangrijke interactie ervan met het korte termijn thesauriebeheer en de lange termijn financiële planning.

Over de docent

Asset management

Deze sessies geven een introductie tot asset management. We nemen de basisbeginselen van de verschillende activaklassen zoals aandelen, obligaties, vastgoed, beleggingsfondsen en afgeleide producten onder de loep, en gaan ook dieper in op het samenstellen van een beleggingsportefeuille en het optimaliseren van de risico/rendementsverhouding van portefeuilles.

Kortom, je krijgt een helikopter view over asset management en we zoomen ook in op specifieke belanghebbende basisaspecten.

Over de docent

Investeringsanalyse is gericht op projecten binnen de onderneming, zoals bv. een mogelijke uitbreiding of vernieuwingen. Tijdens deze sessies krijg je kennis en inzicht in diverse technieken en tools voor het evalueren van de financiële haalbaarheid van een investeringsproject.

Waardebepaling omvat de bredere waarde van de gehele onderneming als entiteit, inclusief alle activa, passiva en andere waardevolle aspecten. Aan de hand van een case verken je de waarderingsmethodes en het gebruik hiervan voor managementtoepassingen zoals bij fusie- of overnameopportuniteiten.

Investeringsanalyse

Investeringsbeleid krijgt ruime aandacht in het financieel management van een onderneming, omdat het in belangrijke mate de waarde van het bedrijf op lange termijn bepaalt.

Vanuit het cashflow-concept lichten we in deze module de verschillende beoordelingsmethodes toe (NPV, IRR, terugverdientijd).

Daarenboven bespreken we recentere methodes voor bijsturing en incalculeren van onzekerheid, geïllustreerd met een gevalstudie.

We reiken jou de bouwstenen aan om een investeringsanalyse en/of waarderingsmodel op te stellen in de praktijk.

Over de docent

Waardebepaling

We behandelen de basisprincipes van waardering, de diverse waarderingsmethodes en passen dit toe op een case.

Na deze lessen heb je een inzicht in het bredere kader van een waarderingsopdracht wat je in staat stelt om bij een concrete transactie (o.a. M&A) de juiste vragen te stellen over het waarderingsaspect van de deal.

Over de docent

Om een kwaliteitsvol financieel boekhoudkundig managementsysteem op te bouwen of een bestaand systeem te verbeteren, is een periodieke evaluatie noodzakelijk. In deze sessies verwerf je inzicht in het volledige interne auditproces en de controlestructuren. Je zal de belangrijkste controles kunnen uitvoeren en de auditors hierbij kunnen ondersteunen.

Inleiding interne audit

We gaan van start met de functie van de interne audit in een entiteit. Vervolgens bekijken we de plaats van het interne auditdepartement in de organisatiestructuur en de relatie tussen interne en externe audit. We sluiten af met enkele korte cases.

Over de docent

Introductie consolidatie

Vooreerst krijg je een toelichting van het wetgevend kader met betrekking tot de consolidatie. Hierbij bekijken we verschillende methodes vanuit de praktijk en de meest voorkomende eliminatieverrichtingen aan de hand van een aantal korte oefeningen.

Je verwerft inzicht in de banden en de verschilpunten tussen het Belgisch referentiekader en de internationale financiële rapporteringsstandaarden IFRS aangaande de consolidatiemethodiek.

Over de docent

IFRS

Kennis van de waarderingsregels waarop een jaarrekening is gestoeld zijn van zeer groot belang. Het rapporteringskader heeft een enorme impact op hoe de jaarrekening er finaal uitziet. Het IFRS kader is verplicht voor de beursgenoteerde ondernemingen maar maakt ook meer en meer opgeld bij internationaal opererende groepen die op die manier inzetten op een betere en meer internationale financiële communicatie. Deze sessies belichten de voornaamste verschillen met Belgian GAAP en de impact op de activa- en passiva posten.

Over de docent

Je leert business intelligence tools gebruiken en dashboards ontwikkelen ter ondersteuning van je financiële verantwoordelijkheden binnen een organisatie. Specifiek zal er aandacht worden besteed aan het visualiseren en analyseren van financiële data in dashboards met Power BI en de actuele mogelijkheden van het gebruik van AI-toepassingen.

Financiële rapportering

Dashboards visualiseren in één oogopslag de financiële prestaties van de onderneming en geven aan financiële experten de mogelijkheid eventuele problemen of opportuniteiten te identificeren door verschillende visuals te combineren of verder hierop in te zoomen.

Het aanwenden van BI-tools zal de snelheid en doeltreffendheid van beslissingen verhogen en de risico’s beperken. Je maakt in deze sessie kennis met Power BI, die de data importeert, opschoont, analyseert en visualiseert.

Over de docent

AI in Finance

Binnen en buiten bedrijven speelt zich een revolutie af in de data wereld. Er is meer data beschikbaar en we creëren zelf constant nieuwe data.

Nieuwe toepassingen waaronder AI, vragen om data beter te begrijpen en te gebruiken. De docent geeft een antwoord op volgende vragen: Wat houdt AI in? Hoe kunnen we dit toepassen binnen de afdeling Finance? En hoe bereiden we ons best voor op de komst ervan?

Over de docent

Je verwerft inzichten in financiële risico’s en in het bijzonder het interest- en valutarisico. Schommelingen in wisselkoersen kunnen worden verklaard in relatie tot economische fundamenten en marktfactoren, en kunnen kritisch zijn voor bedrijven met belangrijke internationale operaties. Om deze extra risico’s te beheren wordt een doordachte hedging-strategie ontwikkeld en geïmplementeerd.

Financieel risk management

Deze module schetst een kader om financiële risico’s, zoals interest- en valutarisico’s, te analyseren en te beheren. Uitgaande van de verworven financieel-theoretische inzichten, analyseren en waarderen we afgeleide producten zoals opties, warrants, futures en swaps die het mogelijk maken deze risico’s te beheren.

Je kan na deze module goed inschatten of de risico's op een goede manier worden beheerd in je onderneming en of het riskmanagement ‘in control’ is.

Over de docent

Geïntegreerde case

In de geïntegreerde case neem je beleidsbeslissingen voor een gesimuleerde, industriële onderneming die op een concurrentiële, internationale markt actief is. Je handelt vanuit een strategisch referentiekader (balanced scorecard) en maakt stapsgewijs kennis met oplossingstechnieken voor diverse managementvraagstukken.

Speciale aandacht gaat uit naar internationale handel en wisselkoersrisico’s. Je ontwikkelt zowel op korte als lange termijn geïntegreerde modellen om de sensitiviteit van je beslissingen op de financiële prestaties van de onderneming te bepalen. De case rond je af met een waardebepaling van het bedrijf en een managementrapporting.

Deze geïntegreerde case is een groepswerk waarbij je met een aantal cursisten in overleg gaat en samenwerking een belangrijke rol speelt.

Over de docent